原大字标题:河北的票据事实难得的严谨的。,我们的必需品做的事赞扬河北存款接管局吗?

文字可以批准的证书重印。,欢送离开样稿,稿件将按必然使相称付酬。。使接触:刘成然,财源接管追究生副主任,使接触上网络闲聊:18956351980

本着贸易圈期刊,河北银监局即日下发《活动着的印象规范存款业财源机构票据事实的接管联想》(冀银监发〔2017) 105 号),对罗马教宗的职位内存款业财源机构的7点联想,变换商店震动。这一主张的首要注意是上面的摘。,全文见【】。

一是限度局限客户票据事实的转位。。断言罗马教宗的职位内财源机构集合效劳,不准为境外客户开立存款承认票据,境外客户不得径直地组织票据事实。

二是暂停放音与顾客承认关于的事实。。暂停放音存款财源机构顾客承认事实,应用是不得不的。,可以停止亲身参与搜集。。

三,暂停放音使分裂折扣事实。。辖内机构仅巧克力的转折扣买断下辖机构直贴票据.可经过上海票据市组织转折扣买断事实,简直,由大型号的国有存款和NAT发行的存款承认票据。

四是规范票据事实的整理开展。。首要是贸易底色的确凿性。,票据办理中无票据折扣。,不运用第三方机构将票据资产转变为新闻。票贷比不得高于30%、借用信誉比不必需品做的事高的。 10%,这两个瞄准必需品做的事是2018。 年根儿前把持的眼界企图。

五是防护电子票据事实的风险。。贸易一年的期间生的必要复核。,不应议付票据。。把持眼界内的存款业财源机构不得组织。

六是使完备票据事实接管机构。。票据事实按月的监控,设置票贷比、贴贷比、坦率的比、保管率及对立的事物屏幕瞄准。

七是增强对票据犯法事实的处分力度。。顾客违规新入会的人行政处分,一案使加倍处分。核对案,我们的将一年的期间生的诉诸法律。、高级办理权杖资历,制止径直地指责权杖上财源事实。同时,采取收入暂停放音中国1971保监会的街市准入和相互相干事实。

因河北局的做法,作者从存款表露。,使作废知情置评,仅猜度几种屏幕瞄准的计算方法。:

1)票贷比:存款承认赚钱/借用赚钱成绩

2)借用比率:核对折扣和折扣价钱一年的期间生的/赚钱

3)开度比:(安置承认票据赚钱)安置承认票据赚钱保释人赚钱安置承认票据赚钱

4)储蓄率:-安置承认票据赚钱保释人赚钱/各项存款赚钱

网友评论:说点什么。,欢送拍砖:中国银行业人的监视管理委员会及其自然树或花草结果接管者有权暂停放音某些人班车,另一次要的有严谨的的牧草康健。,这份记载显然违背了存款接管法。,第四音级章是中国银行业人的监视管理委员会的监视办理收入。,第37条把持开业的把持。,它是还击思索到机构的。。放置牧草康健是冒险的、波动的思索到轻易搬运。。河北银监除非显示全省存款业机构都涌现了火烧眉毛波动经纪的印象才可断言省内一切的机构停事实。要不,这是乱用标题。

Netizen B评论:二者批评使作废。,存款接管法37放置于思索到的事实把持。,CSB记载是规范性记载。,遍及放置的,37条不放置。 ,无必要为风险制约预告规范性记载。

网友评论:河北存款接管力度大于正常。,授予不使有生气。,压力很高。。

网友评论:这项保险单是鉴于礼物的街市机遇。。从亲密的的法案,我信任河北银监局的保险单是完整无效的。,这是即时的。,它必然是无效的。。

网友评论:眼前,票据的杂乱气象不停地发生。,陆续状况,强有力的接管对全世界都有指责。,赞扬的点子

网友评论:核对业务本人执意一种结算手腕。,存款信任对业务票据事实的企图是为了助长业务的开展。,实则,它已相称转变短期存款的手腕。,即便存款成心让公司大约做,以使臻于完善KPI屁股。。野战工事暂停放音,因它是信誉。,以防我们的不克不及对外国业务职掌,风险将在零碎中散布。,这异样冒险的。。

Netizen G评论:河北存款接管机构做了指出不义的行为的事实。,进展好!票据街市的杂乱必需品做的事在几十年前被清算彻底。。要求省银监局能从中拔出剑亲身参与教训。,热诚办理票据街市。这就像屋子是用来过活的。,批评瓦解的。,存款的钱是为了本质理财。,在存款间街市,这种做法批评放置。!

网友评论:票据街市差不多和房地产街市相等地快。,它在神速脱财源器的效能。。暂时办理是为了却更地开展财源效劳业。。

强有力的监视无外出沿途。,河北银监局接管收入,我要求极度的都来上议论。。这是一篇活动着的印象票据事实的零碎深思熟虑的的文字。。

[流通工夫票据]

本文所议论的票据是指顾客汇票。,包孕存款承认和顾客承认。。因这篇文字,有一种分数感。,我们的把核对从运输到花费的钱分为与装置击掌问候首要环节。。

与装置击掌问候环节是票据承认。、信誉添加联系在一起、背书让环节、票据折扣链、事务转变链路。自然,况且票。、搜集联系在一起、随球联系在一起等。,这将在与装置击掌问候首要踏中提到。。

票据承认环节

票据的承认在世界上是承认人的信誉出示。,承认者相当于出示俗歌钱币流量。,合法持装置有权增添俗歌钱币流量。。

从在理论上讲,出票人在增添C时应偿还确切的的信誉证。,承认方在供奉信誉证时应在必然的思索。,白种人的是誓言费。。另一次要的这事许诺费批评利钱。,以防承认人是存款的当中事实支出;承认人争辩存款业务,有两种印象。,一是单一的吐艳的顾客开票。,它相当于本着本人的信誉证发行短期融资券。,自然,你不必要为本人供奉信任。,但以防该法案慎重拟定,它将退婚。,它是对无形资产的一种伤害。。另类的印象是他继任的顾客选票。,我们的必要最初好的信任公司来许诺我们的本人。,为什么人民事出有因地授予你兑现?,或许偿还收益。,或者你们有贸易相干。,或者你执意相互相干联公司。。

这么,保险人的保证人费是多少?无知识,但存款承认费仍有细目记载。,各存款官网都颁布了承认费规范,我们的发展,非常大型号的存款承认费是在最初区间。,比如,0,已决议的存款,无比得上的较性。。显然,承认费和承认费都是中标。,但它们必需品做的事有分别。,前者是保证人业务上信誉保证人的一种保证人。,后者不承当信任风险。。

如所周知,存款被信托者,签发存款承认票据属于表外保证人类事实,风险替换系数(CCF)为100%。,牵连,存款的承认相当于发行无即时资产的借用。,仅在慎重拟定日偿还的工作。。从本钱占领的角度看,风险表露使分裂(减除保释人后)是鉴于,发行借用的确切的严厉地。。但从钱币流通工夫的角度看待,则是完整确切的的。,存款死线内未存入的钱币的工夫财产,偿否则从抽屉的认为在慎重拟定日偿还。,与人工本钱此外,本钱本钱为0。。根据,有两种完整确切的的限价构成者。。

一是按提及借用利息率停止限价。。一年的期间期票据鉴于同期性人民币借用提及利息率来限价(不思索折扣和借用确切的利息率计算方法所理由的钱币流量离题),从本钱消耗的角度看,这是有理的。,因他们运用同卵的的本钱。,但显然无存款会做出大约的价钱。。

二是按工夫占领钱币停止限价。。因无钱花。,根据,因存款来说,本钱是劳动力本钱。,并向抽屉免费5/10000磅。。抽屉里,以极低的价钱增添借用。,这将理由保留者在折扣市中偿还高额利钱。。

前文两种限价构成者属于顶点构成者。。最初,将使存款压下价值街市竟争能力。,促使出票人相称流淌资产借用。,或向对立的事物存款承认。。秒,将使存款的理财本钱收益率为无预期树或花草结果的。,事倍功半,为了挽救花费的钱,存款会断言出票人偿还必然数额的保释人。,缩减暴露量,收益和限价是游玩的树或花草结果。。

承认费的实践价钱将在二者私下在平衡。。根据,街市充实了确切的的风险。、承认保证人费、确切的信誉分数的清单,这些前提牧草康健用过的印象票据价钱。。

信誉添加联系在一起

存款可以保证人承认顾客票据。,实则,发出了誓言书。,顾客信誉转变为存款信任。贸易票 保释人=指出。

存款为承认供奉保证人。,有益的在于可以理直气壮的募捐保证人费,但风险换算系数仍为100%。,本钱占有率和白指出数去甲相等地。。但况且另最初优势。,也执意对立的事物财源机构(乡下的全体居民信誉社)、村镇存款、融资公司问题的关照),增添顾客存款保证人,它可以增长票据市的机动性。,话虽这样说风险是相等地的,另一次要的方法是确切的的。。

代劳签发存款承认票据,承认人是代劳人存款(被信托者),根据,被信托者被包孕在存款的承认票据中。,风险使负担或压迫是客户的风险使负担或压迫。。因客户端,它是被信托者的誓言。,根据,寄托者该当包孕对立的事物保证人事实。,风险使负担或压迫是开票的使负担或压迫。。

以防它是指出的誓言。,供奉保证人的存款包孕在对立的事物保证人事实中。,风险使负担或压迫是保证人管款的风险使负担或压迫。。承认存款的风险使负担或压迫依然是开票的使负担或压迫。。

二是信任事实的增长。,它高尚的顾客票据。。对存款来说,这在世界上是一借用许诺。,风险换算系数为20%或50%。,一年的期间是限量。。

背书让环节

这时的背书转变联系在一起预示它还无抵达DIS。,它是业务间的背书让。。贸易底色或市相干是最初值当讨论的成绩。。票据法把持:票据成绩、收集与转让,应遵照诚实信誉基频。,有真实的贸易相干和债和债相干。

荷重掉换,它属于贸易底色。;当时的掉换钱币以猎取选票。,这是一种市相干吗?这异样财源的有理性吗?,话虽这样说中国银行业人的监视管理委员会对票据的市底色有严谨的的反省,另一次要的,但在当中法典让环节。,以防你用钱币偿还,这批评纯粹的的收买出价。,实则,非常事例先前在处置。。

融资券弘量在,这能够批评鉴于接管不力构成的。,更有能够是由已决议的接管把持触发某事的。。比如,在借用报告计算中包孕一年的期间生的。,单客户借用集合接管,业务信誉集合监控的混合。理由月杪、季末,存款将被裁员。,压下浓度脉冲。有收益的开车,有最初自然的街市。,街市很快繁殖了票据套利的壤。。杂多的融资票、包装户、存款同性户、反向钱币、双重收买、名单市和对立的事物非法移民市层出不穷。,直到中央存款决议。,树立票据市一致合住,用电子邮票替代纸质票。

我们的发脾气地想。,接管瞄准难道执意个时点瞄准么?哪一条法规通知你,集合说明的仅在月底无效。,通常不必要思索。。接管把持的基频是通知我们的缩减暴露量大。,压下信任集合度,散布风险有助于存款康健经纪。。另一次要的我们的为什么要冒险呢?一种版本是接管技术。,除非现场反省。,不能够发展整天中每整天的财产。。可能性更多的是接管者和被接管者都构成习惯性思考,用E将企图压下到接管财产是不犯法的。。

无人会使作废纯粹的持票人持一些指出的财产。,这么,指出有工夫财产吗?我们的变卖墙角石是有工夫的,指出只用于在利钱PA前变换钱币(一年的期间生的)。,以防持装置(非存款)保留至慎重拟定,它的工夫财产无表现表露。。但以防要换衣服,智能供给者将顾及折扣率。,计算指出的内在财产并偿还异样的价钱,除非他被卖主印刷机。。或许是在单手背书市中。,每个卖主都在挤压本人的屋子。,但街市仍将将其推向平衡。。你不给我100元现钞。,另一次要的给我100张指出。,当时的我将换衣服先前誓言了2年的肿块。。这时的逻辑是我的序文。。

非常接管者憎恶票据代理商。,别忘了,苍白的市缓慢地把存款职员带到CRIM的深渊。,但从轻易搬运风险的角度,我们的不克不及使作废他们对利息率街市化的奉献。。that的复数拿着验票机的人。,乘坐攘臂嗔目航班,在北方地区的和美国南方各州的票据代理商先前撤回了核对。。本钱询问大量出现的部分。,将发行弘量指出。;信任询问在哪里?,大钞的闯入将在哪里打折?;在哪里膨胀,门票很快就会买到。。

票据折扣链

街市行动依然是用100块指出买100块商品,别忘了,思索一下小教派的礼物折扣率。,批评是每个供给者都能做到这点。,在核对无不比应收票据信誉更冷藏箱。。这么钞票有工夫财产吗?当墙角石具有工夫财产时,无财产被使作废。,票据不料在一年的期间生的后才有工夫财产。,你不克不及用手打折。,首要财产要不是偿还给承认人。。以防汇票无工夫财产,不理剩的工夫是多长。,折扣的实践钱必需品做的事等同面值。,另一次要的存款不克不及接收花费的钱。,资产运用权的让必需品偿还。,劝告是利钱支出。,它等同脸的号码减去实践的总和。。必然是出了什么动乱。。

持证人用钞票对存款停止折扣。,存款一出示就偿还。。站在保留者的立脚点,它相当于销售量财源资产并增添偿还。;站在存款的角度,钱币资产偿还,融通资产,它可以以为是授予有财产的纸。,它也可以被以为是折扣借用。;站在央行的角度,存款的钱币相当于衍生钱币。,持装置保留现钞存入存款。,存款可以持续出借物。,因而它进入了钱币附近。。这些先前被承认了。,但非折扣指出折转在社会融资中。。

核对折扣折扣人,增添钱币资产。,应收票据信誉缩减,资产负债率不动。因存款,借用增添,现钞缩减,资产负债率不动。但以防是把票据看成信誉呢?存款用一种信誉钱币(人民币)猎取了另类的信誉(票据资产)。

前者是借用事实。,后者是财源创作的转变。,鉴于“财税140号文”则是完整两种确切的的增殖价值税交纳方法。借用效劳偿还利钱。,增殖价值税是从实践偿还的钱中减除的。,授予是鉴于财源转变价钱偿还增殖价值税,侥幸的是,折扣利差是正的。,无负离题,但一年的期间生的环节是确切的的。。

业务信誉真的是信誉吗?,是财源后退吗?,这事成绩一向在使情绪激动。。表面上,是的。,公司在了这笔钱。,但以防我把票卖给无价值的人,我能拿到钱吗?,票贩子去存款贴纸。,是为票贩子融资吗?自然。,导管有公司后退他们。,同时就绝大部分而言是小微业务。。

实则,财源后退简直一种表征。,关头是看谁给谁供奉信任后退。,显然供奉信誉后退是在承认环节,外出一年的期间生的时段。。PBC小微业务和农业借用统计数字不确立或使安全,简直,中国银行业人的监视管理委员会的小微业务借用三实足。没收入,因票据折扣是借用。,中小业务若何偿还大中型业务,小微业务向存款打折。,因而小微业务借用增长将难得的快。。

这么,谁必需品做的事为一年的期间生的付帐呢?监督必要双重信任。这必要回到信誉的双重属性来思索这事成绩。,最初,感受器感受器。,因一家无黄的存款来说。,这种不承认的能够性很小。。二是承认人将要从折扣票面的中发出借用。。现实的中存款的确切的方法,有些是从承认线中减除的。,吃光再折扣钱。;某些人只募捐一年的期间生的。;有些存款只承当承认存款的款额。。我信任这是最初静态的信誉修补颠换。,验收前,承认存款的钱已被受权。,不占领一年的期间生的钱。;承认日期平顺,定量自动的发射,不承认,再次募捐一年的期间生的钱。。这初写黄庭是个一出示就信誉和远期信誉替换的颠换。

因而在计算折扣借用信誉风险额外的资产时,我们的必需品思索现实的和逼近。。常常有种不义的行为的版本指出折扣使负担或压迫是20%或25%(票据原始死线3个月来隔墙)。话虽这样说树或花草结果能够是指出不义的行为的。,另一次要的这事基频是不合错误的。。率先,存款折扣后,折扣人的债务为FO。,当时的发射感受器的风险使负担或压迫。,因顾客存款的使负担或压迫必需品没有输出的使负担或压迫,因而终极树或花草结果不料25%,无20%的分量。。但以防折扣人属于合格的小微业务,用财务公司、农合行、村镇存款承认的存款汇票折扣额是多少?,不能够发射75%个额外的的小微业务。,因而终极树或花草结果75%。。

当承认行不承认时,票据做苦工、清单被支配了。、被司法上冻、无真正的贸易底色,思考有很多。,有些被执法机构曲解了。,在内地有些很难说明杂多的标题和工作。。有些是承认存款的钱币流量。,和弦基音不承认。,一旦存款进入黄阶段,界分存款将再次审察票据资产。。这是预偿还吗?预偿还能否由A承认?,恶意的偿还触发某事的表外信任风险。径直地融资贸易融资,这依然是借用。,我们的必要行使访求权。。

本着事出有因的基频,存款很难从纯粹的的人那边买票。,这种印象常常必要几年的工夫来战斗。,简直,以防它依然被注视径直地借用的危险的借用,因而立放构件的人必需品做的事输出危险的的信誉记载。,必然要找存款的令人烦恼的。。因而到了这事时候,垂线终极将被归还给承认存款。,因而从一年的期间生的的那少起,一路上,它承当着承认存款的信誉。,为什么不径直地把它当使相对承认存款的断言呢?,本钱确切的样讲穿透基频么?这么票据何尝批评承认行发行的可流通工夫的有价纸?

交谈这事,不克不及躲避的成绩是一年的期间生的能否算在内。。我要不是说,它将不会从面对面方式。,统计数字极度的便于使用的比得上的(折扣式同性存款收据异样按面值计量,利钱修补轧差);净值便于计算其真值。,从市环节区别利钱和收益比拟轻易。。孰优孰劣,很难说。,我们的只要求规章机构不对打。,一致是最好的。。

事务转变链路

以防你牧草非常直,你就能了解。,当时的,收买一年的期间生的会减弱大脑。,鉴于现行把持,借用一年的期间生的和一年的期间生的包孕在借用提出中。,它是一种票据行动。,存款向B存款背书增添借用资产;它也可以以为是财源商品的转变颠换。,或许与信任资产转偷偷摸摸的等地。,因它批评纸化,它不克不及被界说为财源创作。。

买断再折扣是以票据和发送的变换为根底的。,再折扣是存款与人民存款私下的流淌。。自然,现时人民存款再折扣是质押回购。,这是另类的融资方法。。存款同性随时可收回的贷款市,或授予。,或者融资。,第127号不包孕在规范中。,在内地,况且费如果没有存款同性随时可收回的贷款。。

核对折扣被注视借用。,在会计师处置颠换中,它依然是存款的债务。。B存款买进了存款的票据。,债务人对存款的标题先前构成。。存款是顾客存款。,本着分量不克不及发射和分量的规律,不理承认者是谁。,它们可以用20%或25%来测。。存款是对立的事物财源机构。,风险使负担或压迫为100%,B存款可持续鉴于许诺权发射风险,如果承认行是顾客存款的话。

票据买断式融资不适合同性融资眼界,但质押型回购是为了了解市他方。,以防他方是有发许可证的财源机构,根据,这种融资属于存款同性融资。,它也构成了他方的债务。,风险缓释同样地;以防他方争辩批准的证书财源机构,它属于借用眼界。。无论如何,票据融资不得不完毕。,几乎不借用,存款同性融资。

收买回购健康状况如何?,它依然是一种鉴于票据资产的存款同性融资行动。,但存款购得的是双倍的。,他们打中已决议的人在当中也有质押回购。,自然,这可以在票务市停止。,接管联想,风险可把持。钞票是由票据调解人发行的。,当中嵌套了杂多的匪夷所思的市构造,与杂多的各样的暗抽屉礼仪。,票据法律相干不详述的。,乱解。便于使用的存款,票据构造托管事实的开展,列表事务,我无牧座名单。,因而掉换报纸也就屡见不鲜了。。

我发脾气地问。,这些购得者回购,市他方的风险能否已在思索?风险增长了吗?,即便该法案被销售量,它去甲会被回购。,因票据访求权的在。,在汇票被完整承认先前,销售量访求权资产的本钱i,分量与径直地邮寄的分量同卵的。。市颠换打中财源资产,一切的零碎的信誉风险将不会压下。,只增添,这是最初基本基频。。消重要性、抽屉礼仪将增添不受约束的信誉风险额外的资产,全世界都出走了。,从表面上看,存款系统的本钱丰富的率异样ACC。,实则,一只灰犀牛正向你扑来。。

因而,中央存款已决议。,去除纸质票,一切票据终极在金融票据市一致。,树立吐艳透明性的票据让街市。。但无融资性票据,有指出吗?,都是顾客票吗?或许他们会给我们的已决议的工夫?。发达国家的指出终极将要玉楼赴召。,因难以对付的的顾客信誉系统。,成立顾客评级零碎,或许我们的况且很长的路要走。,别忘了,评级AA级信誉退婚也很遍及。。

在赋税收入环节,票据市也在发生互换。,“财税[2016]36号”文将票据折扣增添的利钱及利钱习性的支出,按借用方法交纳增殖价值税。这是由打折的人一切的付清的。。财源机构对折扣事实的让,免征增殖价值税。这就发生了套利当空。,因三农机构按折扣利钱支出3%交增殖价值税,以防这三个乡下的全体居民机构径直地公布,就会理由赋税收入优先的。,大约的套利当空会增添票据的成团卷起。。

财税自然不克不及遵守这种气象。,《财税〔2017〕58》教科书补丁即时绍介,它也为赋税收入的分派供奉了根据。,2018年1月1日以后,财源机构的折扣、再折扣事实,增殖价值税是以所得利钱为根底计算的。。后续又以30号公报详述的“2018年1月1日以后,财源机构的折扣、再折扣事实必要就折扣利钱停下发票的,由折扣机构鉴于票据折扣利钱全额向折扣人停下增殖价值税普通发票,转折扣机构鉴于转折扣利钱全额向折扣机构停下增殖价值税普通发票”。

财源系统赋税收入构成无穷闭合循环,怎地打补丁大都会在成绩,这不执意换一种版本的周转税么?简直结果是30个BP直贴行交,现时极度的均摊着交,表面上看来有理,但又没思索好票据否则有财源商品属性的,让价钱在市场上销售量。,100元车票94元。,6元的持装置。,持续2个月,赢得1元利钱,但街市价钱仅为94元。,平均数的后,利钱支出为1元。,授予支出1元,下最初家庭生活向上会客室开6元发票。,根据,利钱支出为0。,不必要增殖价值税。。

以防现时是换票工夫怎地办?,一张票每天七、八次、十次。,买票难,杂多的利差利差,就会让税务很令人头痛的事。以防把票据作为财源商品,让财源商品涌现的正负差,按盈亏相抵后的赚钱为销售量。若相抵后涌现负差,可结转下一完税期与下期让财源商品销售量相抵,但年根儿时仍涌现负差的,不得切换到下最初会计师年度。现时当借用利钱支出,前手赚了要通行税,亏了不演绎,这难道批评在偷偷摸摸的压下票据流淌摧毁么?

谁来决议核对的价钱?

笔友GuoGK奉献了[票价真正兴奋CA的本钱、),记折扣率和回购利息率、DR007、再折扣利息率、央行钱币保险单器利息率做了相互相干追究,但他们都找到了出路。。依我看票价的印象批评独立的的方程式(单方程式),甚至是非常方程式的共鸣。。现阶段,我们的很难树立最初使完备的限价构成者。,知识不可。,变量这样了。。现存的室内的方程式,有室内的方程式。,有容纳方程式。。

印象票价的室内的方程式包孕:业务对折扣率的灵敏度,融资券有理性、票据调解人在流通工夫票据上的据。室内的方程式包孕:承认费征收收入、保释人存款询问程度、风险表露容纳信任集合说明的、本钱占领等次要的的思索。。接管方程式包孕:接管认知是变化的的。、严谨的监视严谨的执行、赋税收入保险单在翻转。。

在不合错误称的求婚市街市。,票据难以有理限价。,当装置赚到钱时,装置付钱。。但街市执意街市。,当相当的十足大时,游玩经过各当事人(Tao Li),街市无不找到价钱的平衡点。,一切室内的和室内的方程式将被量化为终极树或花草结果。。

门票市正式运转后,或许它会翻开最初更透明性的。、竞赛更尖锐的的街市。作者猜度,逼近,存款信誉票据让(买断)利息率将极大的亲,顾客信誉票据让利息率将极大的期。如此一来,吐艳的风险占领费缓慢地限价。,存款可应用人民币借用施行利息率减免利息率。

您的后退是我们的的怪人。

的最大动力!!

作者:刘成烧毁回到搜狐,检查更多

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